新能源+AI周报（第30期）：锂电景气宇持续向好注

　　新能源龙头已进入新一轮上行周期，优选储能、AI+等范畴；光伏反内卷无望使底部愈加夯实。

　　1、优良电芯求过于供，宁德时代、欣旺达、1）近期此前集中于储能范畴的“缺芯保供”起头向乘用车动力电池延伸，鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不脚告急配套宁德时代82度电芯。2）车厂进一步取电池厂加深绑定，推进保供：中立异航取零跑合伙、3）近期欣旺达拟正在泰国扩建电池工场，产能超17GWh。

　　1、光伏反内卷办法无望持续落地，协鑫科技、隆基、爱旭等无望受益。近期行业协会正在召开月度例会取行业自律2。0两轮光伏相关会议，环节办法无望持续落地，这将充实表现上层施行反内卷政策的决心。2、储能将来成长增速无望超预期，阳光电源、海博思创、通润配备等受益。近期《地方关于制定国平易近经济和社会成长第十五个五年规划的》发布，强调鼎力成长新型储能（“十五五”期间新型储能拆机无望达3亿千瓦），扶植零碳工场和园区（力争建成100个摆布国度级零碳园区）。

　　2、锂电电解液、正极财产链引领跌价趋向+出口管制打消，多氟多、材料、湖南裕能等锂电材料公司受益。1）从11月排产看，景气宇继续同比环比上行，此中电解液排产10。7万吨（环比+8%）。2）因储能及动力范畴需求激增，高压实铁锂产能将成行业供给瓶颈，其较通俗产物溢价2000-3000元/吨，后续跌价趋向较着。3）近期中美告竣共识，暂停10月9日发布的包罗锂电池材料正在内的相关出口管制办法一年。

　　1、特斯拉机械人进入环节落地期，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。马斯克称Optimus人形机械人将送严沉冲破，2026年一季度推出V3版本，方针年产100万台（岁尾前启动出产线，产能爬坡取决于零部件供应），久远方针V4版本年产1000万台、V5版本5000万至1亿台，还将公司更新为“可持续富脚”，认为Optimus年出产力达人类5倍（24小时运转），是冲破财富天花板的环节。